1. 대체 불가능한 최고경영자 리사 수
리사 수는 AMD에서 2012년부터 임원부터 일을 시작해서 최고운영책임자 그리고 최고경영자가 됐다.
당시 AMD가 업계 1위 인텔과 경쟁하기 위해서 모든 전략이 실패됐을 때 리사 수는 승부수로 PC 시장 말고 콘솔 시장으로 사업 다각화를 펼쳤다.
다행히 소니 플레이스테이션 4와 마이크로소프트 엑스박스에 들어가는 칩으로 흑자를 만들었다.
그리고 창출한 수익으로 CPU 연구개발에 쏟고 라이젠이라는 CPU를 개발해서 당시 업계 1위인 인텔의 제품을 누르고 높은 매출을 기록했다.
참고로 CPU는 컴퓨터에서 명령을 처리하기 위해서 컴퓨터의 뇌라고 보면 된다.
리사 수의 선택과 집중 선택은 통했지만 계속해서 잇달아 성공이 계속이 가능할지와 인텔같은 경쟁사는 가만히 있니 않을 것이다.
AMD는 리사 수의 리더십이 항상 필요할 것이고 다른 이유로 리사 수가 물러난다면 AMD는 큰 문제는 마주할 것이다.
2. AMD의 사업 부문
AMD는 2가지 사업 부문이 있는데 첫 번째는 컴퓨팅 및 그래픽 (Computing and Graphics)이고 PC, 노트북이나 워크스테이션 (과학기술, 공학 설계, 통계처리 등 전문 분야에 사용되는 고성능 컴퓨터)에 들어가는 부품을 팔고 엔터프라이즈, 임베디드 및 세미 커스텀 (Enterprise, embedded and semi-custom markets) 부문은 맞춤형 부품이라서 기업에서 많이 사용되거나 게임 콘솔 부품에 들어간다.
AMD는 2018년부터 컴퓨팅 및 그래픽 (Computing and Graphics) 부문에서 높은 매출을 올렸지만 2022년 1분기에는 50%도 안된다.
컴퓨팅 및 그래픽 부문이 옛날만큼 성장률이 낮은 이유는 신종 코로나바이러스 때문에 중국 봉쇄, 러시아와 우크라이나 전쟁도 있겠지만 인텔같은 경쟁사의 전략과 거시경제의 요인도 있다.
문제는 2018년부터 매출을 올리던 컴퓨팅 및 그래픽 부문의 성장률이 둔화됐지만 엔터프라이즈, 임베디드 및 세미 커스텀 (Enterprise, embedded and semi-custom markets) 부문이 빠르게 성장하면서 엔비디아 같은 쟁쟁한 기업들과 치열한 경쟁을 해야 한다.
엔비디아와 경쟁하기 위해서 AMD는 새로운 제품을 출시했지만 아직 큰 전진은 없고 인텔도 AMD을 압박하기 위해서 업그레이드된 제품을 출시하기 위해서 힘쓰고 있다.
3. 빠르게 변하는 반도체 산업
반도체 산업은 한번 뒤처지면 따라잡기 힘든 부문이다.
특히 가장 빠르게 변하고 있는 4차 산업혁명에서 AMD는 사물인터넷, 인공지능, 가상현실, 빅데이터, 자율주행차에 매우 필요한 부품을 만든다.
2년마다 반도체 칩의 용량이 두 배씩 증가하는 것처럼 인력과 기술 확보가 매우 중요하다.
AMD를 포함해서 반도체 기업들은 지속적으로 인력 확보가 가능해야 하고 정부의 도움으로 인재 육성을 위해서 도움이 필요하다.
4. 인텔의 위협
AMD의 CPU 시장 점유율은 36%이고 인텔 시장 점유율은 64%이다.
아직 CPU 시장에서 인텔은 1위를 지키고 있고 최근에는 반도체 생산시설을 위해서 건설 중이다.
인텔은 반도체의 수요 때문에 반도체 공급망을 튼튼하게 만들기 위해서 위탁생산이 아닌 공장을 짓는다.
엄청난 투자로 고성능 컴퓨팅과 인공지능 능력 향상을 위해서 연구뿐만 아니라 조립시설과 디자인센터도 설립할 계획이다.
현재 AMD의 제품은 TSMC가 위탁생산을 하고 있지만 인텔의 경우 반도체 공장을 건설하고 나서 더 낮은 단가로 반도체를 대량 생산이 가능하고 나중에 수요가 증가할 자율주행차나 인공지능에 필요한 부품 생산이 손쉽게 가능하다.
그리고 더 빠른 시간 안에 생산이 가능함으로써 시간도 최소화하고 나중에 인텔의 경쟁력을 키워줄 것이다.
물론 인텔의 계획이 실현되려면 짧은 기간에 해결되지 않을 것이고 시장이 원하는 기술력을 갖출 수 있을지가 의문이다.
5. 반도체 수출 규제
조 바이든 미국 대통령은 AMD를 포함해서 미국 반도체 기업들의 인공지능용 최첨단 반도체를 중국에 수출 중단하라고 발표했다.
그래서 AMD는 MI250이라는 반도체 부품이 중단돼서 매출에 타격이 갈 것이다.
AMD의 제품은 데이터센터와 머신러닝에 쓰이고 MI250과 성능이 비슷하거나 그 이상인 제품들은 모두 수출 금지다.
중국은 미국 다음으로 매출에서 가장 큰 부분을 차지하는데 반도체 제품 수출이 금지되면 큰 타격은 불가피해 보인다.
'주식, 펀드 등' 카테고리의 다른 글
| AT&T 주식의 전망 (0) | 2022.10.01 |
|---|---|
| 코카콜라 주식을 사기전에 알아야 할것들 (0) | 2022.09.28 |
| 나이키 주식을 사기전에 고려해야 할것들 (0) | 2022.09.22 |
| 스타벅스 주식을 사기전에 고려해야 할것들 (0) | 2022.09.20 |
| 넷플릭스 주식을 사기전에 고려해야 할것들 (2) | 2022.09.17 |